ARK Invest - Big Ideas 2021 (4) 디지털 지갑

ARK Invest - Big Ideas 2021

 

 

- 목차 -

 

 

 

4. 디지털 지갑

우리는 Venmo, Cash App 및 벤처자금 지원을 받는 스타트업들이 사용자의 주머니와 핸드백에 있는 휴대전화를 활성화함으로써 전통적인 은행 업무를 뒤집을 가능성이 높다고 생각한다. 

오늘날 디지털 지갑은 중개업과 대출을 포함한 전통적인 금융 서비스 스택에 침투하기 시작했다. 디지털 지갑은 금융 상품을 넘어 상업활동의 리드 제너레이션 플랫폼 역할을 할 수 있다.

ARK의 연구에 따르면 디지털 지갑의 가치는 현재 사용자당 250 ~ 1900달러이지만 2025년까지 사용자당 2만 달러로 확장될 수 있으며, 이는 미국에서 4.6조 달러의 기회를 나타낸다.

 

 

 

중국의 모바일 결제 규모는 2015년 약 2조 달러에서 2020년 중국 GDP의 거의 3배인 36조 달러로 불과 5년 만에 15배 이상 폭발적으로 증가했다.

 

 

 

디지털 지갑은 세계적인 현상이 되었다.

 

 

 

미국에서는 디지털 지갑 사용자수는 최대 금융 기관의 예금 계좌 보유자 수를 능가하고 있다.

 

스퀘어의 Cash App과 페이팔의 Venmo는 각각 지난 7년과 10년동안 약 6천만 명의 액티브 유저를 유기적으로 축적했다. (J.P. Morgan이 30년 이상의 시간 동안 5건의 기업인수로 달성한 것과 비교)

2020년 말에 J.P.모건 예금계좌 보유자수는 약 6천만 명이며 Cash app과 Venmo의 연간 액티브 유저는 각각 5천9백만 명과 6천9백만 명으로 늘어났다.

 

 

 

디지털 지갑은 은행의 고객 획득 비용의 일부만으로 고객을 확보할 수 있다.

 

디지털 지갑의 폭발적인 성장의 주요인은 고객획득비용을 낮추는 것이다. ARK의 연구에 따르면, 기존 금융기관이 새로운 당좌 예금 고객을 확보하기 위해 1000달러를 지불한다고 했을 때, 디지털 지갑은 P2P 결제 생태계, 정통한 마케팅 전략 및 극적으로 낮은 비용구조 덕분에 단지 20달러만 투자한다.

 

 

 

은행 지점 비용은 증가하고 유용성은 감소한다.

 

소비자들이 모바일 뱅키에 대한 선호로 오프라인 매장을 버리면서 은행 지점들은 점유 비용이 증가하여 2019년에 56만 8천 달러로 사상 최고치를 기록했다. 

 

 

 

기존 은행들은 잠재적으로 상당한 위험에 직면해있다.

 

디지털지갑이 무담보 대출 시장에 진입하고 있으며, 이는 전통적인 은행 대출이 2019년 정점을 회복하기 어려울 것을 시사한다. ARK의 추정에 따르면 신용카드에 대한 은행이자 수익은 2020년에 약 10% 이상 감소했으며 2019년 1300억 달러에서 2025년에는 950억 달러로 25% 이상 더 감소할 것으로 예상한다. 

스퀘어, 페이팔, Affirm, Klarna, LendingClub과 같은 디지털 대출기관들이 기준 은행들의 지분을 가져갈 가능성이 있다.

 

 

 

 성숙기에 접어들면 디지털 지갑 사용자 한명당 약 2만 달러의 가치가 있을 수 있다.

 

디지털 지갑이 소비자 금융의 대시보드가 된다면, ARK는 금융서비스 수익과 관련된 순 현재 가치가 미국 평균 사용자당 1만 달러를 초과할 것으로 추정한다. 금융서비스를 넘어서 디지털 지갑은 오프라인 및 온라인 상거래를 위한 리드 제너레이션 플랫폼이 되어 잠재적으로 수익의 순 현재 가치에 9천 ~ 1만 달러를 더 추가할 수 있다.

 

 

 

ARK의 연구에 따르면, 2025년에 약 2억3천만명의 미국 디지털 지갑 사용자가 한 명당 19,900달러 가치를 가지면 미국 디지털 지갑의 기회는 4.6조 달러의 가치가 있을 것이다.  

 

 

 

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