[뉴욕주민의 진짜 미국식 주식투자] 미국 기업 공시자료 읽기 - (1)

내가 구독중인 유튜버 '뉴욕주민'님이 책을 쓰셨는데 바로

'뉴욕주민의 진짜 미국식 주식투자'

유튜브로도 많이 배우고 있는데 정리된 글로 받아보니 훨씬 좋다.

일단 1회독을 마친 상태고 100% 이해하지는 못했지만 꾸준히 공부해나갈 예정.

 

아래는 책에 나온 미국 기업의 다양한 공시자료에 대한 내용을 정리한 것이다.

 

 

 

회사의 공시 자료를 찾는 법 

 

1. SEC의 EDGAR 공시 시스템

www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html

SEC.gov | Company Search Page

2. "회사 이름 + IR(Investor Relations)"로 구글 검색

 

---

 

 

 

---

 

IPO 공모주 정보를 보려면?

S-1, S-11

 

비상장 기업이 IPO(기업공개)를 하려면 SEC(미국 증권거래위원회)에 공시자료를 등록해야 하는데 그 자료를 S-1이라 부른다.

대부분의 기업의 IPO 공시자료는 S-1로 불리고 부동산 리츠회사, 합자회사 혹은 투자신탁 형태의 사업의 경우는 S-11의 명칭을 사용한다.

 

 

 S-1에서 봐야 할 것 

- 커버 페이지 상단 : 회사명, 주요 경영진(설립자, CEO, CFO) 인적사항

- 커버페이지 하단 : ⭐IPO 규모⭐ (기업공개 자금조달 규모를 계산한 표) -> 이것을 보고 투자자는 해당 기업이 IPO로 조달하려는 자금 규모와 시장에 제시하는 주가 최대치를 알 수 있음

 

- 등록하는 증권 종류(보통주 Common Stock)

- 발행주식 총 수 (Amount to be registered)

- 제안하는 주당 공모가 (Proposed Maximum Offering Price)

- 예상 IPO 규모 (Proposed Maximum Aggregate Offering Price. 주당 공모가 x  발행주식 총수)

 

- 조달한 자금의 사용목적과 용도 설명 (Use of Proceeds)

- IPO 전후 비교하는 기업의 캡 테이블(Cap Table)

- 배당 정책 (Dividend Policy)

- 주가 희석 내용 (Dilution)

- 회사의 재무상황과 사업실적에 관한 경영진의 의견과 분석 

- 연결재무제표(Consolidated Financial and Operating Data)

 

 

연간 보고서를 보려면?

10-K, Annual Report

 

10-K는 SEC 규정상 기업의 회계연도가 끝나면 반드시 제출해야 함.

Annual Report도 회계연도 끝에 공시되는 사업보고서이지만 투자자에게 배포하는 간단한 형식.

 

 

 10-K에서 봐야 할 것

-Part 1 : 사업개요, 리스크, 법적 사항

 

- ⭐Part 2⭐ :

- 기업의 지배구조, 조직구조

- 기업의 연결재무제표

-기업의 실적 목표, 과거 경영진의 기대치와 실제 수치

- 주요 사업개요, 사업환경, 시장 동향

- 경영진이 인지하는 사업 리스크와 불확실성

 

- Part 3 : 경영진 이사회 구성과 기업 지배구조, 임원들의 보수 정보, 기업 내부자들의 주식 보유 현황, 외부 주체의 정보

 

주의)

10-K는 회계연도가 끝나고 90일 내에 제출해야 한다. 즉, 작성한 날짜와 공시하는 날짜 사이에 최대 3개월의 공백이 생기기 때문에 그 사이에 벌어지는 일들에 주의해야 한다.

그 기간에 일어난 사건들은 Recent Events, Recent Developements 등의 키워드로 검색해서 확인해야 함

 

 

 

어닝 시즌에는?

10-Q

 

10-Q(분기 실적 보고서)는 각 분기가 끝나고 45일 내에 공시돼야 하는 자료

 

10-Q 외에 투자자를 위한 자료 :

- 실적 발표 보고서 (Earning Release)

- 해당 분기 사업 내용을 업데이트해주는 투자자 설명서 (Investor Presentation)

- 영업실적의 보충 재무현황을 담은 재무 보조 설명서 (Financial Supplement)

- ⭐어닝 콜(Earning Call)⭐

: 경영진이 나와서 말하는 내용 중에 10-Q나 기타 자료에 들어있지 않는 정보가 많기 때문에 중요.

애널리스트와의 QnA 세션에서 그 반응에 따라 실시간으로 주가 흐름이 결정되기도.

 

어닝 시즌에는 애널리스트 컨센서스도 주목 :

어닝 시즌에 기업 주가에 상당한 영향을 미치는 것이 스트리트 컨센서스이므로 컨센서스 수치에 주목해야 한다.

컨센서스는 실적을 정확히 맞추는 지표가 아니라 주가 등락에 대응하는 기준점.

주의) 월가의 기대치를 훨씬 상회하는 실적이 나와도 이미 주가에 선반영 된 상태라면 어닝 서프라이즈에도 주가는 크게 움직이지 않는다. 그 반대도 마찬가지. 

때문에 현재 주가가 어디까지 반영하고 있는지를 알아내는 게 중요함.

 

개인투자자가 무료로 컨센서스를 확인할 수 있는 사이트 : 야후 파이낸스, 인베스팅 닷컴, 어닝스위스퍼 등

 

 

 

출처 : 뉴욕주민의 진짜 미국식 주식투자